发布日期: 2016-12-28 09:11
“从利润高得不好意思到坏账多得数不清”是当前银行业的真实写照。尽管2014年欧洲央行便对区内银行实行压力测试，但仍难以抑制欧元区银行业危机持续发酵。作为银行业危机的一部分，因一直以来给予航运业最大的融资支持，德国银行业的坏账风险全面暴露，主要航运融资银行纷纷表示快撑不住了。
银行私有化
坏账突出的航运业贷款已经打破德国航运银行的平衡。全球最大航运融资银行——德国北方银行（HSH Nordbank）针对航运业不良信贷资产的结构重整已提上日程。
基于更严格的监管要求，德国北方银行已拆分出核心银行和非核心银行，通过非核心银行（坏账银行）集中处理航运业务的不良资产。截至2016年9月底，德国北方银行核心银行中不良暴露（NPE）资产由524亿欧元（截至2016年8月底）缩减至507亿欧元，NPE率为1.9%，其中航运业务资产转入非核心银行56亿欧元，致使非核心银行NPE资产升至223亿欧元。
2016年6月30日，德国北方银行将价值50亿欧元的航运不良信贷投资组合转让给当地股东汉堡和石勒苏益格—荷尔斯泰因联邦政府。此外，德国北方银行还在资本市场出售价值32亿欧元的不良资产。
2016年三季度，德国北方银行继续缩减航运资产，提升其投资信贷组合质量。截至上半年，德国北方银行航运贷款风险敞口达174亿欧元，担保金覆盖125亿欧元。至三季度，其航运贷款风险敞口进一步降至165亿欧元（核心银行和非核心银行分别为71亿欧元和94亿欧元），其中政府保证金覆盖120亿欧元。
根据德国北方银行2016年三季报，核心银行中，前9月，航运新增融资信贷额2亿欧元，相较2015年同期的7亿欧元，大幅下降76%。自2011年以来，德国北方银行持续缩减航运业务融资信贷，业务重整后截至9月底，其航运业务信贷额共73亿欧元，其中现有航运业务额（71亿欧元）较2011年大幅缩减65%（见图）。
从经营来看，截至目前，德国北方银行航运业务实现总收益和税前净收益分别为1.02亿欧元（2015年同期为1.09亿欧元）和9200万欧元（2015年同期为4500万欧元），风险敞口由2015年9月底的84亿欧元降至71亿欧元，贷款损失拨备4200万欧元。
核心银行中，航运信贷组合的国际业务和国内业务分别为50亿欧元和21亿欧元，其中38亿欧元拥有抵押保证，履约业务占比达到92%。其中，集装箱船信贷组合达22亿欧元，占比32%；融资船舶680艘，平均船龄为6.6年。
自2008年全球金融危机爆发以来，全球贸易总额不断萎缩，航运风险资产急剧上升。此后，欧洲实行航运银行贷款审查制度，要求德国的航运银行降低不良贷款金额，及时调整投资组合，德国北方银行也开始重组航运业务。但目前来看，德国北方银行已然被航运坏账周身束缚，为解除困境不得不启动私有化计划。据悉，私有化计划于2017年开启，2018年2月前完成，最多可以延长6个月。
2016年11月底，路透社报道称，德国北方银行开始在伦敦与一些感兴趣的潜在买家进行商议，包括诸如中国银行在内的多家中国的银行，及投资管理公司阿波罗全球管理公司和Lone Star。
上述知情人士还补充道，对于德国北方银行来说，目前最希望的是能够整体出售，如若不行，拆分成两部分——核心银行业务及不良贷款投资组合售卖也是可能的。
出售航运资产
德国不莱梅州立银行（Bremer LB）或是下一块要倒下的多米诺骨牌。2016年7月，《金融时报》报道称，北德意志州立银行（Nord LB）考虑全面接管其同业不莱梅州立银行。不莱梅州立银行因持有不良航运业贷款资产组合而面临巨大压力，如果没有政府帮助，这家银行将无法生存。
北德意志州银行是德国第四大州立银行，持有不莱梅州立银行54.8%的股份。对此，北德意志州立银行称，将不得不将其航运业信贷投资组合中的4亿欧元坏账进行减计，这将导致其2016年面临数亿欧元亏损。
截至目前，如何拯救不莱梅州立银行尚不清晰。在欧元区银行危机蔓延的当下，让该银行所在州和联合州政府直接增资目前来说已不现实。有分析指出，目前的问题在于，即使德国地方政府有意援助不莱梅州立银行，也可能有心无力。不莱梅州已经面临相当艰难的财政困境，此外，难民危机加重负担，不来梅州还拒绝履行德国中央政府的财政纪律。在此状况下，最糟糕的结果就是政府贸然动用纳税人资金援救银行业，导致银行危机转变为主权债务危机。
而北德意志州银行的情况亦不乐观。2016年8月24日，北德意志州银行发布2016年中期业绩，该行主席Gunter Dunkel在中期业绩报告会上称，2016年上半年，航运危机的负面影响远高于预期，致使北德意志州银行税前亏损3.64亿欧元，税后亏损进一步增至4.06亿欧元。航运市场持续恶化，银行机构在航运业务的融资风险显著提升，北德意志州银行持续缩减其航运信贷组合规模。自2015年年底以来，其航运信贷组合规模由190亿欧元降至179亿欧元。
目前，银行业正在竭尽全力优化其资产负债表。2016年8月，北德意志州银行与私募机构KKR达成一项价值15亿美元的航运信贷组合资产交易，包括100艘船舶资产和不良信贷组合，并委托第三方银行机构进行管理。该项交易预计于四季度完成，并同时进行资产证券化。此项交易完成后，北德意志州银行航运贷款的敞口风险将由180亿欧元降至120亿～140亿欧元。
欧洲老牌的航运银行已不堪重负，德国北方银行预计，鉴于航运不良贷款仍居高，2016年整体营收将显著减少，下半年航运业信贷额或减值6亿欧元。北德意志州银行预计2016年航运业务亏损额或达10亿欧元。
目前全球航运业累计债务总额达4000亿美元，德国航运银行占据其中1/4份额。以行业未偿债务计算，德国银行业在航运业的风险比其他任何国家银行业都高。此种背景下，德国航运银行寻求出售资产。
据路透社报道，德国最大银行德意志银行（Deutsch Bank）寻求出售至少10亿美元的航运业贷款，以减轻其在航运业的风险敞口。德意志银行在航运业风险敞口总计约50亿～60亿美元。德国另一家航运银行，德国交通信贷银行（DVB Bank）尽管未大规模出售资产，但航运及海工市场的困境拖累其经营业绩。2016年上半年，因航运业务贷款损失拨备增加，借贷活动频率降低使该行的税前业绩表现减弱。截至9月底，因航运和海工业务拖累，德国交通信贷银行亏损2730万欧元（2015年同期则为盈利9220万欧元）。前三季度，德国交通信贷银行航运、海工业务融资132亿欧元，同比减少10亿欧元。